受歐美股市結(jié)束非理性下跌，逐步走出泥潭鼓舞，風(fēng)險偏好階段性修復(fù)，北上資金連續(xù)5周實(shí)現(xiàn)凈買入，月內(nèi)凈流入482.82億元。
在美港資本創(chuàng)始合伙人張李沖看來，外資回流主要原因是國外市場恐慌性拋售結(jié)束，各國央行為穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)提供大量流動性，同時中國率先基本完成疫情控制工作，恢復(fù)經(jīng)濟(jì)活動。隨著疫情事態(tài)逐步好轉(zhuǎn)，不管是A股、港股還是國外市場都會出現(xiàn)一定程度的反彈，中國經(jīng)濟(jì)的具備一定的韌性，此外由于疫情影響中國貨幣政策寬松超預(yù)期，將會刺激股市上行。
梳理本周北上資金的動態(tài)會發(fā)現(xiàn)：4月20日，北上資金雖然實(shí)現(xiàn)凈買入但凈買入額僅為0.5億元，較上一交易日的凈買入86.24億元出現(xiàn)明顯萎縮，緊接著4月21日，北上資金凈流出27.53億元，4月22日、4月23日、4月24日則均處于凈流入狀態(tài)；但是4月22日、4月23日都處于尾盤搶籌，而4月24日從開盤就處于流入狀態(tài)。
北上資金的動向與A股場內(nèi)資金態(tài)度截然相反。4月20日、4月21日場內(nèi)資金凈流出趨勢明顯減弱但在4月22日短暫實(shí)現(xiàn)凈流入后，4月23日、4月24日凈流出金額日趨增加，最終，本周整體呈現(xiàn)凈流出，而將時間軸拉長，最近5周場內(nèi)資金更是始終處于凈流出狀態(tài)。
基于北上資金既善于抄底也擅長挖掘價值成長股，并且隨著風(fēng)險偏好回升出現(xiàn)積極變化，對于投資者來說，選擇“聰明錢”青睞的標(biāo)的布局，不失為一種較好選擇。
前海開源首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍?jiān)诮邮堋蹲C券日報》記者采訪時表示，從中長期來看，外資對A股的配置將會不斷增加。從其重倉的股票來看，還是業(yè)績優(yōu)良的白馬股占多數(shù)。
統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，本周以來，共有39只標(biāo)的股現(xiàn)身滬股通、深股通前十大活躍股榜單，其中，21只活躍股期間實(shí)現(xiàn)北上資金凈買入，合計(jì)凈買入金額達(dá)到44.76億元。其中，美的集團(tuán)、五糧液、藥明康德、貴州茅臺、伊利股份、金域醫(yī)學(xué)、復(fù)星醫(yī)藥、邁瑞醫(yī)療、保利地產(chǎn)、泰格醫(yī)藥、光環(huán)新網(wǎng)等11只活躍股期間累計(jì)北上資金凈買入金額均在1億元以上。此外，牧原股份、長春高新、大北農(nóng)、平安銀行、招商銀行、格力電器、中信證券、中國軟件、東方財(cái)富、東方雨虹等個股也均榜上有名。
進(jìn)一步梳理發(fā)現(xiàn)，截至4月26日，北上資金本周凈買入的21只活躍股中，有16家公司已披露2019年年報，其中，14家公司2019年凈利潤實(shí)現(xiàn)同比增長，牧原股份2019年凈利潤同比增幅最高，達(dá)到1075.37%。此外，5家公司披露2020年一季報業(yè)績均實(shí)現(xiàn)凈利潤同比增長，大北農(nóng)一季度凈利潤同比增長高達(dá)1298.16%，緊隨其后的東方財(cái)富一季度凈利潤也實(shí)現(xiàn)同比翻番，達(dá)到126.48%。
“從近期北上資金凈流入結(jié)構(gòu)看，與前期全球恐慌期北上資金拋售的結(jié)構(gòu)大體一致。”國泰君安策略分析師李少君進(jìn)一步分析指出，“食品飲料、醫(yī)藥等行業(yè)靠前，表明近期北上資金修復(fù)來自于流動性緩和后A股配置頭寸的回補(bǔ)。但是，相較此前流出的規(guī)模，當(dāng)前凈流入強(qiáng)度仍偏低，風(fēng)格上北上配置偏向價值。”
與此同時，嘉實(shí)基金港股通投資策略組投資總監(jiān)張金濤則認(rèn)為，科技、先進(jìn)制造、大消費(fèi)、大健康，是長期特別關(guān)注的領(lǐng)域，代表未來的發(fā)展方向。此外金融供給側(cè)改革背景下，估值低、股息率高、盈利增長穩(wěn)定的金融地產(chǎn)龍頭也值得關(guān)注。
