中國(guó)園林網(wǎng)12月12日消息：鐵漢生態(tài)(300197,股吧)10日上漲1.86%，報(bào)29.1元。公司股價(jià)已經(jīng)連續(xù)5個(gè)交易日出現(xiàn)上漲。
消息面上，12 月6 日，公司與老河口市人民政府簽署了《老河口市城區(qū)段綠化景觀及一中用地重金屬污染治理工程項(xiàng)目框架合作協(xié)議》，本工程預(yù)計(jì)總投資約3.5 億元人民幣，項(xiàng)目采用BT 模式。
國(guó)海證券(000750,股吧)認(rèn)為，1、老河口項(xiàng)目投資回報(bào)豐厚
項(xiàng)目在2013、2014 年分別貢獻(xiàn)收入1.5 億元、1.1 億元。老河口項(xiàng)目分兩期實(shí)施，一期工程2013 年底前完工，二期項(xiàng)目2014 年底前完工。考慮到3.5 億元總投資中前期資金約占25%，則2013、2014 年，此項(xiàng)目可貢獻(xiàn)收入1.5 億元、1.1 億元。
老河口項(xiàng)目將貢獻(xiàn)投資收益約5300 萬(wàn)元。作為BT 工程，此項(xiàng)目投資回報(bào)豐厚，投入資金年收益率為9%，照此計(jì)算，共計(jì)可貢獻(xiàn)投資收益5300 萬(wàn)元。
2、項(xiàng)目回款有保障
甲方進(jìn)行了產(chǎn)權(quán)抵押，項(xiàng)目回款有保障。甲方將相關(guān)產(chǎn)權(quán)以協(xié)議方式抵押至公司融資的銀行，作為對(duì)公司建設(shè)資金融資支持和還款保障，這大大降低了項(xiàng)目的回款風(fēng)險(xiǎn)。
3、公司土壤修復(fù)業(yè)務(wù)開(kāi)始發(fā)力
介入千億市場(chǎng)空間的土壤修復(fù)領(lǐng)域，新業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)開(kāi)始發(fā)力。項(xiàng)目中包含老河口市南部新城一中校區(qū)建設(shè)用地重金屬污染異地治理項(xiàng)目，“十二五”期間，土壤修復(fù)市場(chǎng)空間超過(guò)1000 億元。這是繼煤礦修復(fù)業(yè)務(wù)之后，公司承接的又一土壤修復(fù)項(xiàng)目，公司土壤修復(fù)業(yè)務(wù)開(kāi)始發(fā)力。
4、維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目前價(jià)位可介入
維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，公司投資價(jià)值凸顯，目前價(jià)位可介入。預(yù)計(jì)公司2012/2013/2014 年每股收益為1.09/1.57/2.23元，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。公司是我國(guó)城鎮(zhèn)化進(jìn)程推進(jìn)、環(huán)保執(zhí)行力度持續(xù)增強(qiáng)的直接受益者，未來(lái)幾年業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)可期，2012 年26 倍的估值未能充分反映公司成長(zhǎng)性，目前價(jià)位可介入。
推薦閱讀：
鐵漢生態(tài)簽署3.5億工程協(xié)議 股價(jià)大漲4%
鐵漢生態(tài)簽署3.5億工程項(xiàng)目框架協(xié)議
瞄準(zhǔn)60%高毛利 東方園林產(chǎn)業(yè)鏈前伸
(來(lái)源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng) )