中國園林網(wǎng)9月12日消息：
事項:
公司9月9日發(fā)布公告,公司與中國電建集團(tuán)環(huán)境工程有限公司(以下簡稱“電建環(huán)境公司”)簽署《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》,同時中標(biāo)遵義市新蒲新城人民公園附屬道路及中軸線市政景觀工程一標(biāo)段,中標(biāo)金額達(dá)4億元,工期365天。
觀點:
與遵義新區(qū)開投再度合作,景觀工程再獲新單:公司9月9日發(fā)布公告,中標(biāo)遵義市新蒲新城人民公園附屬道路及中軸線市政景觀工程一標(biāo)段,中標(biāo)金額約4億元,工期365天,項目涉及景觀綠化工程、建筑工程等,此次中標(biāo)是與遵義市新區(qū)開發(fā)投資有限責(zé)任公司的再度合作,此前三年,公司與對方簽訂合同累計達(dá)1.576億元;本次4億元景觀工程大單占2015年營業(yè)收入的15.31%,將對公司業(yè)績產(chǎn)生積極影響。
牽手中國電建環(huán)保平臺,強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手優(yōu)勢互補(bǔ):9月9日,公司發(fā)布公告,宣布與電建環(huán)境公司簽署《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》,雙方擬就生態(tài)修復(fù)、園林工程、城市基建以及金融方面等等方面開展合作,且合作方式或涉及PPP模式。電建環(huán)境公司成立于2016年5月15日,是中國電建旗下子公司中國電建集團(tuán)華東勘測設(shè)計研究院有限公司與電建集團(tuán)下屬子企業(yè)重慶電力建設(shè)總公司共同出資設(shè)立的,實際控制人為電建集團(tuán),股東實力雄厚,鐵漢攜手電建環(huán)境公司,強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手將增強(qiáng)事者在生態(tài)、園林、基建及環(huán)保等領(lǐng)域斬獲PPP大單能力,同時將加速公司在環(huán)保領(lǐng)域布局進(jìn)程。
在手訂單充足,保障業(yè)績高增。加總本次斬獲遵義新區(qū)4億元大單,公司在手訂單約為100.33億元,是公司2015年營業(yè)收入的3.84倍;公司2016年至今累計新簽訂單約65.84億元(含本次中標(biāo)4億元),超過2015年全年重大合同金額56.22億元。截至目前公司本年度新簽PPP項目金額約46.82億元,與電建環(huán)境公司攜手或加速公司PPP訂單獲取。
投資建議:截至目前,公司在手訂單已過百億元,2016年新增訂單約65.84億元,公司工程訂單及PPP訂單激增,保障公司業(yè)績持續(xù)高增;此次攜手電建環(huán)境公司,或加速公司PPP訂單獲取及進(jìn)軍環(huán)保領(lǐng)域進(jìn)程。我們維持對公司的業(yè)績預(yù)估,預(yù)計公司2016-2018年實現(xiàn)凈利潤分別為5.03億元、6.74億元和8.4億元,同比增速分別為64.4%、34%和24.5%;對應(yīng)EPS分別為0.5元、0.67元和0.83元,對應(yīng)9月9日收盤價,動態(tài)PE分別為37.8倍、28.3倍和22.7倍,維持“推薦”評級。
風(fēng)險提示:房地產(chǎn)投資放緩,地產(chǎn)園林需求下滑風(fēng)險;行業(yè)競爭加劇風(fēng)險;PPP推進(jìn)低于預(yù)期風(fēng)險;應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險等等。
(來源：平安證券)
