強健一線監(jiān)管“牙齒”，規(guī)范一線監(jiān)管程序——上交所發(fā)布《紀律處分和監(jiān)管措施實施辦法（2018年修訂）》和《自律管理聽證實施細則》 強健一線監(jiān)管“牙齒”，規(guī)范一線監(jiān)管程序——上交所發(fā)布《紀律處分和監(jiān)管措施實施辦法（2018年修訂）》和《自律管理聽證實施細則》
紀律處分和監(jiān)管措施是交易所對違規(guī)行為實施懲戒的主要手段，是交易所履行一線監(jiān)管職責的重要保障。2008年起，上交所探索建立了查審分離的紀律處分機制。在多年監(jiān)管實踐中，上交所逐步形成了種類多樣、層次清晰的紀律處分和監(jiān)管措施體系，完善了紀律處分和監(jiān)管措施的實施標準，規(guī)范了紀律處分和監(jiān)管措施的實施程序?？傮w上，紀律處分和監(jiān)管措施的實施規(guī)范有序，在懲戒和威懾證券市場違規(guī)行為中發(fā)揮了重要作用，取得了良好的市場效果。
近年來，隨著證券市場依法、從嚴、全面監(jiān)管的深入推進，上交所一線監(jiān)管職能不斷強化，對市場違規(guī)行為實施紀律處分和監(jiān)管措施的力度明顯增加。2016、2017年，上交所紀律處分數(shù)量分別為68單、93單，比2015年的62單，分別增長10%、50%；其中，公開譴責、公開認定分別為12單、3人次和25單、11人次，比2015年的9單、2人次，也有大幅增長。2017年11月，證監(jiān)會修訂發(fā)布了《證券交易所管理辦法》，進一步明確和強化了證券交易所自律管理職能，豐富了證券交易所自律管理手段，并對交易所紀律處分程序及聽證安排提出了明確要求。為了貫徹落實《證券交易所管理辦法》的要求，完善自律管理程序和標準，保護自律管理對象的合法權益，上交所對2013年《上海證券交易所紀律處分和監(jiān)管措施實施辦法》（以下簡稱《實施辦法》）進行了修訂，同時制定了《上海證券交易所自律管理聽證實施細則》（以下簡稱《聽證細則》），于2018年3月23日發(fā)布實施。
本次《實施辦法》的主要修改內(nèi)容如下：一是根據(jù)《證券交易所管理辦法》的規(guī)定和監(jiān)管需要，調(diào)整和完善紀律處分與監(jiān)管措施的種類，給交易所一線監(jiān)管裝上強有力的 牙齒 ，例如增加了對證券發(fā)行人及相關市場參與主體、會員收取懲罰性違約金、要求會員拒絕接受投資者港股通交易委托等紀律處分，增加了向相關主管部門出具監(jiān)管建議函等監(jiān)管措施；二是優(yōu)化限制交易紀律處分的實施程序，提高對嚴重異常交易行為的監(jiān)管效率；三是進一步優(yōu)化紀律處分和監(jiān)管措施實施的機制、標準和程序，例如增加從輕、減輕、從重實施紀律處分和監(jiān)管措施的情形；四是擴大紀律處分聽證范圍，將暫?；蛘呦拗平灰讬嘞?、取消交易參與人資格、取消會員資格、收取懲罰性違約金、認定為不合格投資者等紀律處分納入聽證范圍。
在強化一線監(jiān)管的同時，上交所十分重視規(guī)范自律監(jiān)管的程序，通過聽證、復核等機制加強對監(jiān)管對象合法權益的保護。近兩年，上交所共組織紀律處分聽證10次，就嚴重紀律處分充分聽取監(jiān)管對象的現(xiàn)場申辯意見，保障紀律處分實施的公平、公正。在總結(jié)此前聽證程序的基礎上，上交所制定了《聽證細則》，對自律管理中的聽證程序做出了統(tǒng)一規(guī)范?！堵犠C細則》一方面拓寬了聽證范圍，將對監(jiān)管對象影響重大的終止上市事項、復核事項納入聽證范圍，并增加了可申請聽證的紀律處分類型，加大對監(jiān)管對象的保護力度；另一方面優(yōu)化完善了聽證程序，借鑒行政聽證程序并結(jié)合自律管理特點，按照規(guī)范公正、兼顧效率的原則，對聽證模式、流程、參與人權利義務、特殊情形處理等進行了較為細致的規(guī)定。
下一步，上交所將以《實施辦法》和《聽證細則》為依托，切實加強對違規(guī)行為的一線監(jiān)管，依法用足用好紀律處分和監(jiān)管措施，持續(xù)促進資本市場的健康穩(wěn)定發(fā)展。
