為進(jìn)一步規(guī)范上市公司高送轉(zhuǎn)信息披露行為，日前深交所就《上市公司高比例送轉(zhuǎn)股份信息披露指引》（以下簡(jiǎn)稱《高送轉(zhuǎn)指引》）向市場(chǎng)公開征求意見。
近年來，深交所將上市公司高送轉(zhuǎn)作為重點(diǎn)監(jiān)管事項(xiàng)之一，從健全規(guī)則、強(qiáng)化監(jiān)管、加強(qiáng)投資者教育等方面多管齊下，嚴(yán)防概念炒作，凈化市場(chǎng)環(huán)境。一是制定信息披露規(guī)則，2016年2月發(fā)布《上市公司高比例送轉(zhuǎn)方案的公告格式》（以下簡(jiǎn)稱“《格式》”），并于2016年12月根據(jù)市場(chǎng)新情況予以修訂，對(duì)高送轉(zhuǎn)與業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的匹配性、相關(guān)股東減持計(jì)劃等方面作出了具體的披露要求，從源頭上規(guī)范上市公司高送轉(zhuǎn)的信息披露行為。二是強(qiáng)化監(jiān)管問詢力度，發(fā)現(xiàn)上市公司高送轉(zhuǎn)方案披露不準(zhǔn)確、不完整的，利用高送轉(zhuǎn)方案迎合市場(chǎng)炒作或配合股東減持的，及時(shí)采取發(fā)函等監(jiān)管措施，并執(zhí)行每單必查的市場(chǎng)監(jiān)察制度，對(duì)發(fā)現(xiàn)的異常交易情況按照規(guī)定上報(bào)證監(jiān)會(huì)。三是加強(qiáng)投資者教育，在本所官網(wǎng)的“投資者教育”欄目刊登高送轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)教育的文章，幫助投資者更加理性地認(rèn)識(shí)和理解高送轉(zhuǎn)實(shí)質(zhì)，防范投資風(fēng)險(xiǎn)。
從深市上市公司2016年度、2017年度高送轉(zhuǎn)方案的披露情況來看，監(jiān)管措施已起到積極成效。深市上市公司2016年度高送轉(zhuǎn)方案從2015年度的256家大幅下降至147家，截至2018年3月31日僅有43家公司披露2017年度高送轉(zhuǎn)方案。此外，市場(chǎng)反應(yīng)也更為理性，高送轉(zhuǎn)概念股炒作明顯降溫。但是，仍有個(gè)別公司存在送轉(zhuǎn)股比例與業(yè)績(jī)不匹配、涉嫌配合股東減持等情形，市場(chǎng)對(duì)此較為關(guān)注。本次起草《高送轉(zhuǎn)指引》，是繼近期將高送轉(zhuǎn)公告從直通公告范圍內(nèi)剔除后，深交所加強(qiáng)對(duì)上市公司重點(diǎn)事項(xiàng)監(jiān)管的又一重要舉措。
《高送轉(zhuǎn)指引》共十四條，主要從送轉(zhuǎn)股比例、時(shí)間限制以及分階段減持計(jì)劃的披露三個(gè)方面對(duì)上市公司提出進(jìn)一步的要求，并明確深交所對(duì)高送轉(zhuǎn)采取的監(jiān)管措施?！陡咚娃D(zhuǎn)指引》明確建立送轉(zhuǎn)股比例與業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)掛鉤的機(jī)制，要求高送轉(zhuǎn)公司每股送轉(zhuǎn)股比例與凈利潤(rùn)或凈資產(chǎn)增長(zhǎng)幅度等掛鉤；設(shè)置披露高送轉(zhuǎn)方案的時(shí)間限制，對(duì)于上市公司提議股東和控股股東及其一致行動(dòng)人、董監(jiān)高（以下簡(jiǎn)稱“相關(guān)股東”）在前三個(gè)月存在減持情形或者后三個(gè)月存在減持計(jì)劃以及所持限售股限售期屆滿前后三個(gè)月內(nèi)，規(guī)定公司不得披露高送轉(zhuǎn)方案；細(xì)化分階段減持計(jì)劃的披露要求，規(guī)定相關(guān)股東應(yīng)當(dāng)披露未來3個(gè)月不存在減持計(jì)劃以及未來4至6個(gè)月的減持計(jì)劃，并作為承諾事項(xiàng)予以遵守；明確對(duì)高送轉(zhuǎn)采取的監(jiān)管措施，向市場(chǎng)傳遞從嚴(yán)監(jiān)管信號(hào)，提高監(jiān)管威懾力。
本次征求意見的截止時(shí)間為2018年4月14日。深交所將根據(jù)市場(chǎng)各方的意見，對(duì)《高送轉(zhuǎn)指引》進(jìn)行進(jìn)一步修改完善。深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，深交所將堅(jiān)持依法全面從嚴(yán)監(jiān)管，強(qiáng)化交易所的一線監(jiān)管職責(zé)，繼續(xù)扎實(shí)筑牢市場(chǎng)監(jiān)管的第一道防線，緊盯高送轉(zhuǎn)等容易引起市場(chǎng)炒作的重點(diǎn)事項(xiàng)，持續(xù)引導(dǎo)上市公司提升公司質(zhì)量和社會(huì)形象，切實(shí)維護(hù)市場(chǎng)運(yùn)行秩序，有效保護(hù)投資者合法權(quán)益。
