深交所發(fā)布《試點創(chuàng)新企業(yè)股票或存托憑證上市交易實施辦法》及相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則 全力保障創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)上市試點工作平穩(wěn)落地
為深入貫徹落實黨的十九大精神和黨中央、國務(wù)院相關(guān)決策部署，增強多層次資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟能力，提升深交所市場國際化水平，根據(jù)《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)證監(jiān)會關(guān)于開展創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證試點若干意見的通知》（以下簡稱《若干意見》）、中國證監(jiān)會《存托憑證發(fā)行與交易管理辦法（試行）》等部門規(guī)章和規(guī)范性文件，6月15日，深交所正式發(fā)布《深圳證券交易所試點創(chuàng)新企業(yè)股票或存托憑證上市交易實施辦法》（以下簡稱《實施辦法》），以及《關(guān)于修改〈深圳證券交易所股票上市規(guī)則〉第1.1條、第1.2條的通知》《深圳市場首次公開發(fā)行股票網(wǎng)上發(fā)行實施細則（2018年修訂）》《深圳市場首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下發(fā)行實施細則（2018年修訂）》《深圳證券交易所紅籌公司存托憑證上市公告書內(nèi)容與格式指引》《試點創(chuàng)新企業(yè)股票或存托憑證交易風(fēng)險揭示書必備條款》《深圳證券交易所上市委員會工作細則（2018年修訂）》等業(yè)務(wù)規(guī)則，相關(guān)規(guī)則均自發(fā)布之日起施行。
發(fā)布《實施辦法》等試點工作配套規(guī)則，支持試點創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)上市，是深交所以實際行動深入落實國家戰(zhàn)略部署，踐行資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟根本宗旨，建設(shè)富有國際競爭力的多層次資本市場的重要舉措，有利于提升上市公司質(zhì)量，使境內(nèi)投資者分享創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展成果，對推動深交所市場進一步增強創(chuàng)新資本集聚效應(yīng)、加快建設(shè)創(chuàng)新資本形成中心，增強我國資本市場國際化水平和全球影響力，具有重要意義。
《實施辦法》是深交所關(guān)于試點創(chuàng)新企業(yè)股票或存托憑證上市交易的基本業(yè)務(wù)規(guī)則，在現(xiàn)行《證券法》規(guī)定范圍內(nèi)，以規(guī)范試點創(chuàng)新企業(yè)上市交易、維護證券市場秩序為目的，以風(fēng)險防控和投資者保護為導(dǎo)向，對試點創(chuàng)新企業(yè)股票或存托憑證上市、交易、信息披露等事項作出具體制度安排。作為資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟的重要制度創(chuàng)新，《實施辦法》起草過程中嚴格遵循以下原則：
一是堅持嚴格依法監(jiān)管與審慎差異化監(jiān)管相結(jié)合。在嚴格遵循《證券法》《若干意見》等法律法規(guī)的同時，審慎考慮試點創(chuàng)新企業(yè)在法律適用、公司治理等方面的差異，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)一般上市公司與試點創(chuàng)新企業(yè)的監(jiān)管要求，綜合平衡投資者保護與企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的合理需求，在現(xiàn)行法律法規(guī)框架內(nèi)，對試點創(chuàng)新企業(yè)的監(jiān)管要求作出差異化安排。
二是堅持遵循國際慣例與我國實際相結(jié)合。存托憑證的相關(guān)制度設(shè)計充分借鑒國際慣例，其中交易制度安排比照A股，境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人承擔(dān)《證券法》項下的上市公司責(zé)任。同時，為統(tǒng)籌試點的階段性需求與市場長期發(fā)展的需求，《實施辦法》結(jié)合我國市場環(huán)境、監(jiān)管習(xí)慣等，對存托憑證的轉(zhuǎn)換要求、信息披露等事項，做出符合國情的機制安排。
三是堅持強化信息披露與保護投資者合法權(quán)益相結(jié)合。針對試點創(chuàng)新企業(yè)可能存在特定經(jīng)營風(fēng)險以及紅籌公司具有投票權(quán)差異、協(xié)議控制架構(gòu)等特殊安排的情形，強化試點創(chuàng)新企業(yè)的信息披露責(zé)任和風(fēng)險揭示，將投資者保護的相關(guān)要求，貫穿到上市、交易和持續(xù)信息披露等各個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。
在發(fā)布《實施辦法》的同時，深交所還根據(jù)試點工作需要，同步制定、修訂了系列配套制度。一方面，將試點創(chuàng)新企業(yè)股票或存托憑證納入相關(guān)規(guī)則的適用范圍，實現(xiàn)與現(xiàn)有相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則體系的有效銜接，確保試點創(chuàng)新企業(yè)的上市、交易和信息披露等環(huán)節(jié)均有據(jù)可依、有規(guī)可循。另一方面，針對試點創(chuàng)新企業(yè)股票、存托憑證與一般股票的差異做出特別安排，對相應(yīng)風(fēng)險作出重點提示，并將試點創(chuàng)新企業(yè)股票或存托憑證納入深交所一線監(jiān)管范疇，強化會員職責(zé)，突出風(fēng)險防控，加強投資者保護。
為推動創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)上市試點工作平穩(wěn)落地，深交所前期已開展了一系列業(yè)務(wù)和技術(shù)準備，聯(lián)合市場各方啟動技術(shù)系統(tǒng)改造并組織專項測試，目前，試點工作相關(guān)的業(yè)務(wù)和技術(shù)系統(tǒng)準備已經(jīng)基本就緒。下一步，深交所將在中國證監(jiān)會的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)和部署下，強化一線監(jiān)管職責(zé)，提升風(fēng)險防控能力，持續(xù)進行相關(guān)規(guī)則解讀，認真開展投資者教育，積極做好市場培育服務(wù)，全力確保試點工作順利開展，以支持創(chuàng)新企業(yè)試點為契機，努力打造國際領(lǐng)先的創(chuàng)新資本形成中心，助力實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。
