2018年年度報告披露季已拉開序幕。作為上市公司一年經(jīng)營成果和運行情況的總結，年報是投資者了解上市公司質(zhì)量和風險的重要途徑。上交所歷來高度重視年報的披露和審核工作，已形成比較成熟的工作機制。2018年，經(jīng)濟運行穩(wěn)中有進，穩(wěn)中有變，下行壓力有所加大，上市公司經(jīng)營不確定性增加。部分公司未能較好適應經(jīng)濟和市場環(huán)境的變化，前期長期積累的風險隱患有所暴露。在這樣的背景下，上交所根據(jù)實際情況和工作需要，明確了今年的年報審核目標，就是要掌握上市公司生產(chǎn)經(jīng)營、公司治理、規(guī)范運作等的真實情況，發(fā)現(xiàn)公司存在的問題和風險隱患，提出更有針對性的有利于支持上市公司發(fā)展、提高上市公司質(zhì)量的舉措。重點做好以下四個方面的工作。
一是聚焦經(jīng)營性信息的可讀性和有用性，努力滿足投資者知情權。上市公司作為經(jīng)濟運行的晴雨表，其年報信息既是投資者投資決策的基礎，也是了解經(jīng)濟動向和發(fā)展趨勢的重要依據(jù)。今年，上交所將結合近四年的行業(yè)監(jiān)管經(jīng)驗，指導督促公司提高年報信息披露的有效性，如實反映公司生產(chǎn)經(jīng)營的實際情況，多維度豐富年報信息披露內(nèi)容，推進上市公司披露投資者愿讀、愛讀、讀之有味的年度報告。要在繼續(xù)落實已發(fā)布的28個各行業(yè)指引披露要求的基礎上，強化橫向和縱向的對標比較，豐富經(jīng)營性信息披露的內(nèi)容和維度，將公司個體經(jīng)營情況的解讀與行業(yè)整體運行狀況的研判有機結合。深入挖掘對投資者更有價值的信息，更為清晰地展示公司全貌，為投資者充分掌握公司實際情況、進行投資決策提供有力保障。對于一些公司行業(yè)經(jīng)營性信息披露過于簡略、大而化之、含糊不清的，將加大監(jiān)管力度，督促公司補充披露。
二是緊盯財務信息披露真實性，全面排查和防范上市公司重大風險。財務造假行為擾亂證券市場秩序，損害投資者合法權益，歷來為投資者深惡痛絕，交易所也一直保持 零容忍 的態(tài)度。去年，我國經(jīng)濟環(huán)境復雜多變，上市公司經(jīng)營面臨更多挑戰(zhàn)，不排除個別公司鋌而走險，虛構業(yè)績、粉飾報表。對此，交易所已經(jīng)做好充分安排，提前篩查摸底。審核中，將密切關注上市公司可能存在的重大財務疑點，如現(xiàn)金往來存疑、存款與負債雙高、利潤水平異常等。同時，對于市場普遍關注的股票質(zhì)押、債券、商譽減值、大股東資金占用和違規(guī)擔保、并購重組標的業(yè)績實現(xiàn)等重大風險事項，前期已集中力量深入摸排、跟蹤化解，約談公司及中介機構，并對發(fā)現(xiàn)的違規(guī)行為從嚴問責。年報審核中，將結合前期工作掌握的情況，繼續(xù)貫徹風險防控導向，重點關注各類風險的演變情況，做好化解和應對工作，堅決守住不發(fā)生系統(tǒng)性風險的底線。
三是深入摸排上市公司面臨的實際困難，集思廣益探索支持公司轉型升級新舉措。受內(nèi)外部多重因素交叉疊加影響，上市公司結構性調(diào)整和轉型升級的需求更加迫切。在供給側改革及去杠桿環(huán)境下，一些傳統(tǒng)行業(yè)如百貨、傳統(tǒng)制造業(yè)等出現(xiàn)暫時性經(jīng)營困難，下游需求端有些行業(yè)增長空間受限，經(jīng)營業(yè)績調(diào)整幅度較深；民營企業(yè)融資難融資貴的情況有待進一步改善；中小市值公司抗風險能力相對較弱；國有企業(yè)改革也已進入深水區(qū)。今年的年報審核，將集中梳理、摸清情況，深入了解公司實際經(jīng)營困難和需求，研究提出有利于支持公司轉型升級、化危為機，提高經(jīng)營質(zhì)量和治理水平的針對性舉措。重點關注民營企業(yè)融資、國有企業(yè)混合所有制改革、傳統(tǒng)行業(yè)結構調(diào)整、周期性行業(yè)去產(chǎn)能等市場普遍關切事項的具體情況，全面評估股權激勵、員工持股、并購重組等制度安排在激發(fā)企業(yè)活力、推動公司轉型等方面發(fā)揮的作用，找準關鍵節(jié)點，群策群力，研究出切實有效的解決方案，助力公司通過資本市場實現(xiàn)轉型升級，提高經(jīng)營質(zhì)量，增強風險抵御能力。
四是加強服務、完善機制，認真做好年報披露與審核保障工作。年報信息披露內(nèi)容多、要求細，編制任務比較繁重。前期上交所已經(jīng)以現(xiàn)場和視頻的方式，面向上市公司開展專項培訓，講解年報編制注意事項，并對審核重點關注的商譽減值、資金往來、新會計準則適用等事項進行詳細解讀。同期，也優(yōu)化了年報披露技術支持，保障上市公司通過電子系統(tǒng)預約年報披露暢通，更新改進年報編制XBRL電子文檔，方便上市公司做好年報公告申報。在年報審核上，公司監(jiān)管部門優(yōu)化工作機制，建立專門年報工作小組，組織監(jiān)管經(jīng)驗豐富人員做好疑難個案的分析研判；加強事前摸排，綜合多項財務和非財務指標提前排查，確定重點審核名單；強化內(nèi)部培訓，不斷提高審核人員的專業(yè)研判能力和問題發(fā)現(xiàn)能力。年報審核中，還將充分運用公開問詢手段，加強局所協(xié)作，強化中介機構監(jiān)管力度，對明顯存在的重大財務造假、規(guī)范運行缺陷等違規(guī)事項快速處置、嚴肅問責。
