為督促保薦機構(gòu)勤勉盡責(zé)，切實承擔(dān)對保薦項目的核查把關(guān)責(zé)任，提高科創(chuàng)板公開發(fā)行信息披露質(zhì)量，日前，上交所啟動了科創(chuàng)板發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)的現(xiàn)場督導(dǎo)工作。首次督導(dǎo)涉及兩家保薦機構(gòu)，上交所將分別派員前往保薦機構(gòu)所在地。
本次現(xiàn)場督導(dǎo)，是在對兩家申報企業(yè)已經(jīng)發(fā)出兩輪審核問詢后進行的。在前期審核問詢中，相關(guān)發(fā)行人和保薦機構(gòu)對業(yè)務(wù)模式、核心技術(shù)及其先進性等重要事項的披露不夠清晰；對主要客戶交易的商業(yè)合理性、合同支付金額與服務(wù)內(nèi)容匹配性、收入確認時點與同行業(yè)公司一致性，保薦機構(gòu)發(fā)表意見的證據(jù)不充分等。現(xiàn)場督導(dǎo)將通過調(diào)閱資料、證據(jù)核對、人員約談等方式，著重了解保薦機構(gòu)對相關(guān)申報項目信息披露中存在的問題，核查把關(guān)是否到位，要求其做出相應(yīng)說明或者做出補充核查；同時，將檢查保薦機構(gòu)盡職調(diào)查責(zé)任落實、內(nèi)部程序合規(guī)性、保薦工作質(zhì)量等方面情況。
上交所對發(fā)行上市審核，主要通過提出問題、回答問題方式展開，督促發(fā)行人和保薦機構(gòu)完善信息披露內(nèi)容。對保薦機構(gòu)開展相應(yīng)的現(xiàn)場督導(dǎo)，是試點注冊制下問詢式審核的補充，主要是出于壓嚴壓實保薦機構(gòu)把關(guān)責(zé)任，提高發(fā)行上市審核質(zhì)量和效率等現(xiàn)實考慮。
《關(guān)于在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制的實施意見》和相關(guān)配套規(guī)則明確要求，在試點注冊制的審核中，必須充分發(fā)揮中介機構(gòu)核查把關(guān)作用;保薦機構(gòu)作為主要中介機構(gòu)，必須誠實守信、勤勉盡責(zé)，充分了解發(fā)行人經(jīng)營情況和風(fēng)險，并對發(fā)行人的申請文件和信息披露資料進行全面核查驗證。3月18日科創(chuàng)板受理企業(yè)申請以來，已有35家保薦機構(gòu)申報了127家企業(yè)。在時間緊、任務(wù)重的情況下，大部分保薦機構(gòu)能夠按照業(yè)務(wù)規(guī)則和執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則的要求，認真履行職責(zé)，但也有部分保薦機構(gòu)存在盡職調(diào)查不到位、招股說明書等文件制作不到位、問詢回復(fù)不到位等情況，這些都直接影響到發(fā)行人的信息披露質(zhì)量，影響到審核工作的效率和效果。
對保薦機構(gòu)開展現(xiàn)場督導(dǎo)，是上交所按照設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制的理念和現(xiàn)實要求，更好地履行審核職責(zé)，更有效地發(fā)揮好審核職能的探索。從實施目的和方式看，所開展的現(xiàn)場督導(dǎo)，將結(jié)合審核問詢情況，堅持問題導(dǎo)向，側(cè)重于保薦機構(gòu)，有別于通常進行的對發(fā)行人的全面現(xiàn)場檢查。本次現(xiàn)場督導(dǎo)預(yù)計兩周左右完成，該時間計入上交所審核問詢時間，但不計入發(fā)行人回復(fù)時間。同時，現(xiàn)場督導(dǎo)不影響審核程序的推進，審核無須中止。對現(xiàn)場督導(dǎo)中發(fā)現(xiàn)的問題，上交所將按照規(guī)定予以處理，并納入保薦機構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價。
