11月2日，中央全面深化改革委員會第十六次會議審議通過了《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動的若干意見》（以下簡稱《意見》）。會議指出，要加快健全證券執(zhí)法司法體制機(jī)制，加大對重大違法案件的查處懲治力度，夯實(shí)資本市場法治和誠信基礎(chǔ)，加強(qiáng)跨境監(jiān)管執(zhí)法協(xié)作，推動構(gòu)建良好市場秩序。
清華大學(xué)法學(xué)院教授湯欣對《證券日報》記者表示，《意見》從中央層面?zhèn)鬟f出對重大違法案件的加大查處懲治力度，有助于促使上市公司等資本市場各方參與者慎獨(dú)自律，營造資本市場良好的投融資環(huán)境，推進(jìn)資本市場以注冊制為核心的改革全面深化，捍衛(wèi)資本市場的“三公”原則，保護(hù)中小投資者的合法權(quán)益，營造風(fēng)清氣正的資本市場良好生態(tài)。
《證券日報》記者據(jù)證監(jiān)會網(wǎng)站不完全統(tǒng)計，今年以來截至11月2日，證監(jiān)會和地方證監(jiān)局已發(fā)布219張行政處罰決定書和27張市場禁入決定書。從處罰類型來看，219張罰單中，涉及內(nèi)幕交易的有72張，涉及信披違規(guī)的有82張，信披違規(guī)和內(nèi)幕交易罰單合計154張，占比為70.32%，超過七成。
近日，證監(jiān)會對某醫(yī)藥上市公司開出的罰單引起了市場關(guān)注。因該公司2015年至2018年年度報告均存在虛假記載、重大遺漏，未及時披露關(guān)聯(lián)擔(dān)保，以及公司在2016年至2017年的重大資產(chǎn)重組文件中存在虛假記載，證監(jiān)會對其開出了2項(xiàng)頂格處罰，合計處以120萬元罰款。據(jù)記者了解，此為證監(jiān)會首次在一張罰單中，對上市公司處以2項(xiàng)頂格處罰。
中國人民大學(xué)法學(xué)院教授劉俊海對《證券日報》記者表示：“對一個公司多項(xiàng)違規(guī)進(jìn)行多個頂格處罰，該公司算首單，表明了監(jiān)管層重典治亂、猛藥除疴、從嚴(yán)監(jiān)管的政策立場。”
北京德恒（寧波）律師事務(wù)所合伙人、律師張志旺對《證券日報》記者表示：“上述公司的兩項(xiàng)違法行為屬于獨(dú)立違法行為，可以分別進(jìn)行處罰，沒有違背‘一事不再罰’的行政處罰原則。這也從側(cè)面體現(xiàn)了監(jiān)管層對資本市場違法違規(guī)行為‘零容忍’和從嚴(yán)監(jiān)管的態(tài)度。”
今年以來，國務(wù)院金融委會議多次強(qiáng)調(diào)對資本市場違法行為“零容忍”，證監(jiān)會亦表態(tài)，全面落實(shí)對資本市場違法犯罪行為“零容忍”要求，切實(shí)維護(hù)市場秩序，凈化市場生態(tài)。
“今年以來，證監(jiān)會對違法違規(guī)行為的處罰，不僅數(shù)量多，而且從快、從重，對康得新、康美藥業(yè)、獐子島等多家公司信披違法案件移送公安機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。”張志旺表示。
在劉俊海看來，“零容忍”打擊財務(wù)造假、信披違規(guī)、內(nèi)幕交易和操縱市場等違法違規(guī)行為，首先要加強(qiáng)源頭治理，倡導(dǎo)公司理性自治。監(jiān)管層也應(yīng)把上市公司合規(guī)監(jiān)管、公司治理監(jiān)管作為監(jiān)管重心。第二，監(jiān)管層還要提高監(jiān)管效能，增加執(zhí)法資源，加強(qiáng)執(zhí)法資源的建設(shè)力度。第三，鼓勵知情人大膽舉報，獎勵的同時保護(hù)舉報人。第四，加大媒體的監(jiān)管力度，與行政監(jiān)管形成同頻共振。最后，加強(qiáng)投資者教育，倡導(dǎo)投資者理性投資，依法理性維權(quán)。“除了行政處罰，損害投資者權(quán)益的還要追究民事責(zé)任，構(gòu)成犯罪的要追究刑事責(zé)任。”
“對于失信侵權(quán)的違法犯罪行為，絕不能姑息縱容，僅僅靠道德教育和個人自覺自省遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，還要用法律思維和法治方式來推進(jìn)資本市場的改革、發(fā)展、繁榮和穩(wěn)定。一手抓簡政放權(quán)，釋放市場活力，一手要加大事中、事后監(jiān)管和事后處罰的力度。”劉俊海表示。
